Mizanı özgeçmiş gibi oku 3: faiz karşılama oranı — tek sayıyla kriz teşhisi

SMMM ve YMM'ler için seri, 3. bölüm. Son güncelleme: 29 Ekim 2026.

Tek sayı

Yıllık faaliyet kârı ÷ yıllık faiz gideri. Gerçek bir vakada 35,7 milyon ÷ 68,6 milyon = 0,52. Şirket, anaparaya hiç dokunmadan faizin ancak yarısını ödeyebiliyordu. CVP tablosunda üç senaryo da hedefi aşıyordu; borç masaya gelince bu tek sayı her şeyi değiştirdi.

Mizandan nasıl bulunur

• Faaliyet kârı: brüt satış kârı eksi faaliyet giderleri (mizanın 6'lı ve 7'li hesaplarından; finansman gideri hariç).

• Faiz: 780 Finansman Giderleri; yapılandırma varsa gelecek dönemin faizi ödeme planından, TLREF'e bağlıysa güncel oranla.

• Geriye bakan oran mizandan, ileriye bakan oran ödeme planından çıkar; ikisi de 1'in altındaysa teşhis kesindir.

Neden kritik

Faiz faaliyetten ödenemiyorsa yeni borçtan ödenir; faizin faiz doğurduğu sarmal başlar. "Her ay doğru görünen kararlar, 48 ayın toplamı yanlış." Bu sayı, kriz masasının kurulacağı andır.

Patrona nasıl anlatılır

"Yıllık kazancınız yıllık faizinizin yarısı. Bu borç bu hâliyle taşınmaz; dört kaldıraç var, hiçbiri tek başına yetmez." Vade uzatma örneği: 48 aylık planın 96 aya yayılması bile ilk taksiti ödenebilir yapmıyordu; yük anaparada değil faizdeydi.

Çıkış seçenekleri: FYY yazısı (5411 geçici 32). Yönlendirme: meslektaşlar sayfası. İletişim: 0506 604 20 31